【書評】割安優良株を見つけるのに必須のデータ分析手法満載!「バリュー投資家のための『米国株』データ分析」

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今回はブログ「複利のチカラで億り人」の運営者のひろめさんが書かれた「バリュー投資家のための『米国株』データ分析」をご紹介します。

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著者 ひろめ氏について

ご自身が国立大学大学院卒業後、社会人となったのちに二度の転職を経てサラリーマンからの脱却を決意。

2014年から資産運用開始。

2015年から本格的に米国株への投資へシフト。

2016年4月からブログ「複利のチカラで億り人」の運営をスタート。

以上ような経歴をお持ちでいらっしゃいます。

本書だけでなくブログもおススメ。

ブログはこちらです↓

複利のチカラで億り人|米国株で資産運用
「資産運用、アーリーリタイア、節約術」の...

本書の内容からも想像がつきますが、ブログ内容も決算内容から割安度の目安について具体的に各項目の指標を示してあるなど、投資家に役立つ情報が非常にわかりやすく分析されています。

また、財務分析だけでなく投資家としてのマインド、経済的自由を獲得するためのスキルなど投資にかかわる多くの人に役立つ情報を提供してくれているブログです。

「米国株」データ分析書評

本書は米国個別株の長期投資を通じて複利を獲得、大きなリターンを得ることを基本的な投資スタンスの前提としています。

そんな観点から見た著者が定義する優良株とは・・・

ひろめ氏的優良株とは?
  • 株主還元に積極的
  • 不況に強く業績安定
  • 1株当たり価値が長期継続的に上昇
  • 参入障壁が高い
  • 長期的トータルリターンが市場平均を上回る

第1章 優良株の選別について

基本的には大規模で安定成長を続ける高配当銘柄を推奨されています。

特に25年以上連続増配企業を強く推奨されており、その根拠として業績安定性や参入障壁があることが類推されること、企業の姿勢として株主還元に積極的、そして過去の実績が示す安定性。

こうしたとことから低リスクでインカムゲインを安定的に増やしていける25年連増増配銘柄を推奨されているのです。

中でも「S&P500配当貴族指数」とその構成銘柄の解説、「配当チャンピオン」「配当王」の定義、そしてその構成銘柄の解説、そして筆者独自の基準で選別した「配当公爵」まで紹介されています。

かなりインカムゲインにはこだわった投資スタンスであることがわかります。

私、モーガンは成長小型株メインで配当に関する知識は非常に乏しかったので大変勉強になりました。

第2章 バリュー投資の実践について

バリュー=価値について冒頭筆者はバフェット氏の言葉を引用して説明します。

株価はあなたが払うもの。価値はあなたが得るもの。

ウォーレン・バフェット

株価は必ずしも価値とイコールではない。だから「株価<1株あたり価値」の時に購入することこそがバリュー投資である、と。

その1株あたりの価値を投資家にはおなじみのPER,PBR,PSRといったバリュエーション指標の定義や計算方法、そこから割安度を判断する手法を紹介しています。

第3章「米国株」データ分析の手順

ここからが本書のメイン。

①サンプルエクセルシート(無料ダウンロード可)を活用しながら②具体的な各企業の決算報告書から抽出した各銘柄の過去データに基づく各種指標の計算方法について解説されています。

英語が苦手な方には少し骨の折れる作業ですが、企業の各種データの拾い方まで具体的に解説されていますので英語ができなくても努力次第でどうにかできる範囲です。

ここから得られる分析結果は極めて明快にそして様々な角度から割安度が計算されますので投資判断には大変役立ちます。

第4章 配当にかかる税金の知識

米国株の配当は現地課税と日本国内での徴収の二重課税が問題になりますが申告によってそれを回避する方法や、確定申告に関する知識、そして年収ごとの配当税率など実務的な知識を得ることができます。

第5章 米国株で配当金生活を送るための知識

配当金収入による税金、社会保険、国民年金など給与以外の収入で生計を立てていく際に考えなくてはいけない項目を具体的に、そして網羅的に挙げて解説をされています。

本気でFIREを目指すのであればここは強く意識をしておくべき部分ですね。

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まとめ

ここまで「バリュー投資家のための『米国株』データ分析」をご紹介してきました。

本書のタイトルの通り「データ分析」を通じてロジカルに割安銘柄をスクリーニングしていくには大変役立つ書籍と言えます。

私、モーガンは成長小型株がポートフォリオの6割を占めており、ディフェンシブ銘柄は構成比として低いのですが、本書を読んでよりディフェンシブ銘柄でも正しい分析を通じて銘柄選び、そして購入タイミングの決定をしていくことでより大きなリターンを得られるように感じました。

特に高配当ディフェンシブ銘柄中心に投資を検討されている方、これは必読です。

本書の内容を十分理解して、提示された通りに分析をきっちりやり切れば、きっとあなたのリターンを大きく膨らませてくれることでしょう!

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